Трейдинг с доктором Элдером. Энциклопедия биржевой игры - Страница 11

Мое второе правило – избегать очень дорогих услуг, будь то книги, бюллетени или семинары. Скорее всего, 200-долларовый информационный бюллетень окажется лучше того, что стоит $2000, а семинар за $500 принесет больше пользы, чем семинар за $5000. Очень высокая цена, как правило, включает невысказанное обещание «ключа от царства». Но это не ключ, а крючок, на который попадаются те, кто понес катастрофические убытки и из последних сил пытается поправить свои дела. На жаргоне американских футболистов это называется «пас Богоматери»: проигрывающая команда в последние секунды матча, когда терять уже нечего, выбрасывает мяч вперед, пытаясь поймать единственный зыбкий шанс заработать очко. Эти люди уже проиграли по мастерству и последним, отчаянным броском пытаются изменить ход событий. То же делает и трейдер, когда, потеряв половину денег на счете, вкладывает $3000 в автоматическую систему биржевой игры.

Консультанты и советники, которые знают биржевое дело, обычно скромны и назначают разумные цены за свои услуги. До неприличия высокая цена – это рекламный трюк, который на уровне подсознания внушает клиенту, что данная услуга может творить чудеса. Но чудес не бывает, и подобные обещания невыполнимы. Относительно недорогая услуга будет выгодным приобретением, если окажется полезной; в противном случае вы потеряете, но немного.

Однажды Зигмунда Фрейда спросили, как, по его мнению, пациент должен относиться к своему врачу. «С доброжелательным скептицизмом», – ответил великий психоаналитик. Это хороший совет и для трейдеров. Сохраняйте здоровый скептицизм. Если вы столкнулись с чем-то непонятным, попробуйте вникнуть еще раз. Не разобрались со второй попытки – скорее всего, это метод неполезный. Бегите без оглядки от тех, кто предлагает вам ключи от царства. Ограничивайте расходы и помните: любая полученная вами информация может стать ценной лишь после того, как вы проверите ее на собственных данных.

Трейдер – как рыба, плывущая против течения по горной реке. Комиссии, проскальзывание и расходы мешают движению, относят нас вниз. Нужно заработать достаточно, чтобы преодолеть эти пороги, прежде чем вы сможете получить цент прибыли.

Если, взглянув на препятствия, вы решите, что биржевая игра слишком трудна и она не для вас, в этом нет ничего зазорного, как нет ничего зазорного в неумении танцевать или играть на фортепиано. Многие начинающие, недолго думая, бросаются в воду и получают финансовые и моральные травмы. Биржевая игра крайне интересна, но, если вы решите от нее отказаться, лучше сделать это пораньше.

Если вы решите заняться биржевой игрой, читайте дальше, потому что в последующих главах мы разберем ключевые вопросы: это психология трейдинга, тактика и контроль над риском. Давайте начнем с нескольких практических аспектов: как открыть счет, выбрать компьютер и подписаться на данные.

Исход ваших сделок на бирже зависит, в частности, от размера вашего торгового счета. Два трейдера могут проводить идентичные сделки, при этом один умножит свой капитал, а другой прогорит. Как же так, если они одновременно покупают и продают одинаковое количество одних и тех же акций?

Представьте, что мы с вами решили провести часок, подбрасывая монетку: если выпадает орел, выигрыш ваш, если решка – мой. У нас обоих по $5, и мы делаем одинаковую ставку на каждый бросок – 25 центов. Если мы будем играть по-честному, то через час оба окажемся примерно в равном положении, т. е. у каждого останется примерно $5.

Что если мы продолжим ту же игру с той же монетой, только теперь мой начальный капитал будет $1, а ваш по-прежнему $5? Скорее всего, мои деньги перекочуют в ваш карман. Вы победите благодаря тому, что капитал обеспечивает живучесть. Чтобы разориться, вы должны проиграть 20 раз подряд, мне же будет достаточно четырех. Вероятность четырех проигрышей подряд гораздо выше, чем двадцати. Проблема трейдера с маленьким счетом в том, что у него нет резерва, чтобы пережить даже короткую серию неудач. Прибыльные сделки всегда чередуются с убыточными, и после нескольких проигрышей мелкие трейдеры выбывают из игры.

Большинство новичков приходят на биржу с недостаточным капиталом. На рынке много шума – случайных колебаний. У мелкого трейдера, попавшего в «шумный» период, нет резерва, чтобы пережить такую полосу. Его долгосрочный анализ может быть верен, но рынок потопит его, потому что у него нет запаса прочности, чтобы выжить в период неудач.

В 1980 году, будучи совсем еще зеленым новичком, я зашел в банк недалеко от офиса и снял с кредитной карточки $5000. Эта казавшаяся тогда баснословной сумма была мне нужна, чтобы пополнить маржу. Кассир с мышиными глазками позвал менеджера, и тот потребовал, чтобы я оставил на квитанции отпечаток своего пальца. Эта операция меня покоробила, но деньги я получил – и через несколько месяцев благополучно спустил. Я применял правильную систему, но меня погубил рыночный шум. Лишь накопив на своем счете близкую к шестизначной сумму, я начал работать с прибылью. Если бы кто-нибудь объяснил мне в те годы, почему так важен размер счета!

Торговать с маленьким счетом – как лететь в режиме бреющего полета. У вас нет ни свободы маневра, ни времени подумать. Малейшая невнимательность или невезение, одна торчащая ветка – и самолет носом в землю. Чем выше летишь, тем больше времени, чтобы принять решение в аварийной ситуации. Бреющий полет труден даже для опытного пилота, но для новичка это верная гибель. Трейдеру надо набрать высоту – накопить побольше капитала, – чтобы расширить пространство для маневра.

Трейдеру с крупным счетом легче оставаться спокойным, делая относительно небольшие ставки. Трейдер, у которого мало денег, ощущает напряжение, зная, что любая сделка может сильно повлиять на его счет. Когда стресс нарастает, способность принимать решения падает.

Я увидел хороший пример того, как деньги давят на психику игрока, когда учил старшую дочь играть в нарды (backgammon). Ей было тогда лет восемь, но она сильно старалась, все время тренировалась и через несколько месяцев стала меня обыгрывать. Тогда я предложил играть на деньги – по центу за очко, что при нашей системе счета позволяло выиграть максимум 32 цента на партию. Она продолжала выигрывать, а я повышал ставки. Когда мы дошли до 10 центов за очко, она стала проигрывать, и вскоре я отыграл все деньги, что у нее были. Почему она побеждала, когда играла без материального интереса или при минимальных ставках, но стала проигрывать, когда ставки выросли? Потому что для меня проигрыш в три с небольшим доллара был мелочью, а для ребенка – серьезными деньгами. Мысль о деньгах заставляла ее напрягаться, она играла чуть хуже, чем обычно, и этого оказалось достаточно, чтобы у меня появился небольшой перевес. Трейдер с маленьким счетом настолько озабочен деньгами, что это мешает ему думать и побеждать.

У некоторых начинающих слишком много денег, но в этом тоже нет ничего хорошего. Новичок с чрезмерным капиталом начинает гоняться за слишком многими зайцами, теряет осторожность, не отслеживает каждую позицию и в конце концов несет убытки.

С какой же суммы стоит начинать трейдинг? Заметьте, речь идет об игровом капитале. Это не включает ни ваших личных сбережений, ни долгосрочных инвестиций, ни пенсионных накоплений, ни денег, отложенных на рождественские подарки. Мы считаем лишь те средства, которые вы собираетесь прокручивать на рынке, стремясь добиться более высокой доходности, чем по казначейским векселям.

Даже не думайте приступать к биржевой игре, если ваш капитал меньше $20 000. Это минимум, а при сумме $50 000 ваш полет будет проходить на более безопасной высоте, что позволит лучше диверсифицировать свой портфель и более рационально контролировать риски. В то же время я бы не рекомендовал начинать играть с капиталом свыше $100 000. Слишком большая сумма на торговом счете новичка ослабляет внимание и часто ведет к небрежности в сделках. Профессионалы, конечно, управляют гораздо большими суммами, но пока вы только учитесь торговать на бирже, $100 000 – ваш предел. Научитесь летать на одномоторном самолете, а уж потом пересаживайтесь на двухмоторный. Для успеха трейдеру необходимо выработать привычку бережно относиться к деньгам.