Основы технического анализа финансовых активов - Страница 11

Как уже отмечалось ранее, почти все сделки могут быть распределены по трем категориям: коррекции или откаты (retracements), тесты (tests) и прорывы (breakouts). Давайте взглянем на них по отдельности.

Методология открытия позиций на откатах подразумевает использование корректирующей реакции либо в трендовой обстановке, либо следующей за начальным импульсным движением. Хотя технически, тренд определяется как последовательность более высоких максимумов и минимумов (или наоборот), существует множество других условий, которые описывают потенциал тренда.

Для повышающегося тренда, вы можете потребовать, чтобы (1) цена была выше определенной скользящей средней, (2) скользящая средняя с более коротким периодом выше, чем скользящая средняя с большим периодом, (3) рынок делает новый четырехнедельный максимум (период зависит от канала), (4) индикатор среднего направления (Average Directional Indicator (ADX), поднялся выше определенного порога, или (5) было значительное движение с большой величиной стандартного отклонения. Этими инструментами можно выделить, то что показывает график.

Как только идентифицируется наличие повышающегося тренда на рынке или наличие нескольких начальных импульсов наверх, можно несколькими путями количественно определить откат назад в такой обстановке. Можно использовать осциллятор для индикации отката. Можно использовать вычитание Средней функции Правдоподобия Диапазона (Average True Range function) из последнего максимума колебания. Можно ждать когда цена откатится ниже короткопериодной (например, пятипериодной) скользящей средней или на определенный процент длины предыдущего колебания, например 50 %.

Все эти методы количественно определяют обстоятельства для сделки на откате и особенно полезны, если вы сканируете большую базу данных нескольких рынков. Давайте создадим модель, идентифицирующую коррекцию при повышающемся тренде:

• двадцатипериодная экспоненциальная скользящая средняя выше, чем сорокапериодная скользящая средняя. Это будет фильтр тренда.

• пятипериодный Индекс Относительной Силы (RSI) падает ниже 40. Это указывает на начальную коррекцию.

• покупайте выше самой высокой вершины из двух предыдущих баров. Это "переключатель", который показывает, что тренд продолжается.

• разместите стоп ниже минимума за ближайшие два предыдущих дня.

• следите за сделкой, наблюдая за ценой, по мере ее приближения к ближайшему максимуму колебания: возникает ли новый импульс, создавая целую новую ветвь вверх, или рынок теряет момент, отражая возможную неудачу теста.

Это не подразумевает механическую систему ни в коей мере. Скорее, это один из примеров того, как можно навязать искусственную структуру рынку в попытке организовать данные. Рис. 12 показывает 4 установки на покупку и 2 установки на продажу в течение шести месяцев на основе вышеописанных параметров.

Есть очень простое правило: каждый раз, когда рынок делает новый максимум, следует покупать на первом откате вниз и каждый раз, когда рынок делает новый минимум, надо продавать на первой коррекции вверх. Та же идея может быть применена и к использованию осцилляторов. Каждый раз, когда осциллятор делает новый максимум за последние 100 баров, следует покупать на первом откате вниз, и наоборот. Посмотрите снова на Рис. 9 и отметьте торговые входы, которые могли бы быть сделаны после того, как осциллятор сделал новые максимум или минимум, в которых импульс предшествует цене. Новые моментальные вершины или низы могут быть сделаны в трендовой обстановке или при прорыве торгового диапазона, когда первичный толчок может оказаться началом целой ветви вверх или вниз. Также новые моментальные максимумы и минимумы могут свидетельствовать о развороте, если контртрендовый импульс происходит во время долгого устойчивого тренда.

Рис. 12 Установки на покупку и продажу

Скользящие средние являются полезным инструментом оценки того, насколько далеко рынок должен откатиться. Чем короче период используемой скользящей средней, тем больше существует потенциальных торговых входов, хотя и с более слабыми сигналами. В общем случае, рынки имеют тенденцию к более глубоким откатам в самом начале тренда. По мере развития тренда, коррекции становятся мельче, поскольку больше людей пытаются вскочить на поезд.

Также, для выделения реакций на трендовом рынке, могут быть использованы осцилляторы. Опять, чем короче период осциллятора, тем больше потенциальных торговых входов. Низы цикла имеют тенденцию совпадать с более глубокими областями перепроданности, которые может индицировать осциллятор с большим периодом. Сделки, осуществленные в низах цикла, обычно могут удерживаться более длительное время.

Почти каждый тип традиционного осциллятора, таких как стохастик, RSI или осциллятор скользящей средней, могут быть использованы для индикации нового моментального максимума или минимума. Простой индикатор "скорости изменения" (rate of change) также работает исключительно хорошо.

Существует два типа тестов. Первый – тот, который происходит в конце устойчивого тренда. Это "неудачный тест" (failure test), который происходит, когда рынок не может сделать новый шаг наверх или вниз в трендовой обстановке. Это предупреждение о том, что рынок потерял импульс, хотя само по себе это и не говорит об изменении тренда.

Рис. 13 Неудачный тест в точке А

Второй тип тестов происходит в нетрендовой обстановке торгового диапазона, следующей за устойчивым движением. После установления начальных уровней поддержки и сопротивления, рынок может сформировать, можно сказать, "коробку" (box). Если рынок проникает внутрь этой коробки с одной стороны, и затем замыкается внутри нее, высоки шансы того, что рынок протестирует противоположную сторону "коробки". Наилучшие тесты мгновенно разворачиваются при касании низов и вершин предыдущего колебания, показывая "отторжение цены" (price rejection). Стоп следует всегда устанавливать как раз за точкой отражения. Рис. 13 иллюстрирует "неудачный тест" в точке А, ведущий к большому колебанию в противоположном направлении (вниз).

Хорошо торгуемые свинги возникают после прорыва сузившегося рынка с низкой волатильностью. Существует несколько инструментов, которые может использовать трейдер для идентификации хорошего приближающегося прорыва. Во-первых, это индикатор сужения Правдоподобного Диапазона, (который обсуждался ранее в главе "Создание графиков колебания". Правдоподобный диапазон может быть измерен от 1-барного до 30-ти барного периода. Низкое значение индикатора стандартного отклонения также сигнализирует о потенциальном прорыве. Кроме того, незаменимы классические графические формации и наблюдение за схождением трендовых линий.

Хотя существует множество способов совершить сделку на прорыве, две техники считаются наилучшими. Первая, заключается в использовании метода прорыва канала (channel breakout method). Это покупка, когда прорывается вершина i-ого предыдущего бара, или продажа, когда прорывается минимум i-ого предыдущего бара, и при этом, i равно выбранному количеству баров для обозначения желаемой ширины канала. Вторая техника использует среднюю функцию Правдоподобия Диапазона, которая может быть добавлена или вычтена из цены закрытия предыдущего бара или цены открытия текущего бара. Трейдер может играть множество вариаций на эту тему.