Экономика России на распутье - Страница 70

Индекс финансового развития исчисляется по совокупности факторов, которые способствуют эффективности финансовых рынков и рынка капитала. В баллах оцениваются – институциональная среда, бизнес-среда, финансовая стабильность, финансовые банковские услуги, небанковские финансовые услуги, финансовые рынки, доступ к финансам. Каждый из этих семи подиндексов состоит из 10–30 показателей, которые оцениваются, исходя из результатов опроса руководителей соответствующих компаний с привлечением данных финансовой отчетности.

Естественно, что на первых местах по агрегатному индексу всех этих показателей оказались Великобритания, США, Канада, Швейцария, Япония, Сингапур. Эти и ряд других стран входят в первую десятку. Китай на 26-м месте, Бразилия на 34-м, Россия, увы, на 40-м из 55 стран. Но нас интересует динамика этого индекса, который пока стоит на довольно низком уровне в сравнении с прошлым. Конечно, есть положительные подвижки: улучшилась ликвидность в банковской сфере, заметно выросли фондовые рынки разных стран, некоторые из них – в развитых странах, в частности в США, достигли даже докризисного уровня. В наибольшей мере, более чем в 2,5 раза, поднялся рынок России, который, кстати, и больше всех упал – в 5 раз в отличие от падения в 2,5 раза индексов ведущих стран мира. Пока он достиг только 60% от докризисного уровня. В большинстве стран оживилась ипотека, увеличиваются заказы на приобретение жилья. Немного активизировалось жилищное строительство.

Оживился рынок финансирования и покупки автомобилей в развитых и развивающихся странах мира. Не будем говорить о Китае, где за три квартала 2009 г. было продано рекордное – 10 млн – число автомобилей и он вышел на 1-е место в мире. В Германии и Франции восстановился докризисный уровень продаж автомобилей, во многом благодаря стимулирующим мерам правительств этих стран. Однако в большинстве стран Европы, особенно Восточной, рынок продаж автомобилей еще далек от докризисного.

К сожалению, по России не видно сколь-нибудь заметного оживления ни рынка жилья, ни рынка приобретения автомобилей. По-видимому, такое оживление нас ждет в лучшем случае осенью и наверняка, естественно, в 2010 г.

Ключевое значение в оживлении экономики имеет динамика платежеспособного спроса на товары и услуги и, прежде всего, спроса со стороны населения. Лучше всего это видно по динамике розничных продаж, о чем говорят помесячные данные этой динамики. По странам они довольно противоречивы. В США, например, в наибольшей мере розничные продажи снизились в марте–июне – на 9–10% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, а в августе снижение было почти вдвое меньше – на 5,3%, но все же это очень большое снижение спроса, которое пока не открывает путь к быстрому восстановлению экономики. В Еврозоне картина в какой-то мере противоположная – спрос снижается, и в августе он был практически наименьший – –2,6% в сравнении с прошлым периодом, в то время как в апреле – 1,4%, а в июле – –0,9%. И в Великобритании спрос очень сильно колеблется по месяцам, но прибывает в положительной зоне прироста. В апреле он составил 3,4% в июле – 2,9, а в августе – только 2,2%. В Японии в августе он снизился на 1,8%.

Хуже дело обстоит в странах с переходной экономикой – из месяца в месяц розничные продажи падают все больше.

В Украине, например, с –16,9% в апреле они упали до –20,5% в августе – наибольшее падение к прошлому году.

В Казахстане в целом по, казалось бы, относительно благоприятным показателям по динамике производства (показатели ВВП за II квартал 2009 г. – –2,3, а промышленности – +2,3), розничные продажи в августе сократились на 17,8% – рекордное падение в сравнении, например, с –10% в апреле.

И в России в августе розничные продажи упали на 9,8% в сравнении с 4,5% в апреле, а в сентябре еще больше – на 9,9%. Это тоже рекордное падение. А если сокращается спрос на 70–75% всей товарной массы из состава валового внутреннего продукта, а именно такова доля потребительских расходов населения, то каков будет рост производства, который стимулируется, прежде всего, спросом населения?

Конечно, в огромной экономической системе всегда можно отыскать те или иные благоприятные показатели. Скажем, в России кроме рекордного подъема фондового рынка, к сожалению, носящего в подавляющей своей части спекулятивный характер, прежде всего, со стороны иностранного капитала, можно сказать об относительно успешном развитии, к примеру, нашего сельского хозяйства. После рекордного урожая прошлого года и в 2009 г. был получен прекрасный, существенно превосходящий среднегодовой уровень урожай зерновых – 103 млн тонн, из которых более 20 млн тонн можно отправить на экспорт. Наблюдается подъем в производстве мяса, молочной продукции, в производстве ряда технических культур. В целом, несмотря на рекордный урожай прошлого года объем сельского хозяйства в 2009 г. возрастет. Это огромное достижение. Но если вспомнить, что более 40% всего продовольствия для снабжения населения в Россию завозится из-за рубежа, становится ясно, что этот позитив является только первым шагом в решении жизненно важных для России проблем продовольственной безопасности. И эту проблему придется решать еще целый ряд лет.

Во многом решены и проблемы ликвидности российских банков. На их зарубежных счетах скопилось более ста миллиардов долларов. Вроде бы очень много, но для банковской системы большой страны, где валовой продукт даже в кризисный год превышает 1,3 трлн долларов, увы, это не та сумма, которая достаточна для кредитования огромного народного хозяйства, испытывающего острейший дефицит в денежных средствах, в том числе на обновление основных фондов, где нужны сотни миллиардов долларов на развитие инфраструктуры, прежде всего дорог, где также нужны сотни миллиардов долларов на жилищное и социальное строительство, которое катастрофически отстало, даже по сравнению с докризисным временем 80–90-х гг. прошлого века.

Эта сумма отложенной ликвидности банков, возможно, значительно поможет банкам предотвратить серьезные негативные последствия предстоящей второй волны финансового кризиса, связанные с несвоевременным возвратом долгов российскими предприятиями и организациями и возвратом долгов банков зарубежным инвесторам и своему государству. Но если смотреть в корень проблемы по банковской системе, то, увы, масса кредитных средств практически не растет, а значит, народное хозяйство и его реальный сектор недофинансируются и не могут нормально развиваться, восстанавливаться после кризиса из-за нехватки даже оборотных средств, не говоря о хроническом дефиците инвестиционных ресурсов для будущего развития.

Могут ли здесь существенно помочь финансовые средства государственного бюджета страны? К сожалению, нет, потому что объемы доходной и расходной части бюджета на 2010 г., даже в номинальном, рублевом выражении примерно такие же, как были в 2009 и в 2008 гг. Если рассматривать весь консолидированный бюджет страны вместе с государственными внебюджетными средствами, здесь – существенный прирост финансовых ресурсов, выделяемых на пенсии в связи с их значительным повышением и выставленным требованием, чтобы размер пенсии не был бы ниже прожиточного минимума для пенсионеров. Безусловно, это большое дело, можно даже сказать уникальная решаемая задача в период кризиса для нашей страны. Но размер пенсии по отношению к средней заработной плате остается весьма низким. Поэтому, даже после огромного, небывалого повышения средней пенсии наши пенсионеры по отношению к уровню жизни остального населения остаются самым малообеспеченным слоем населения, в то время как во всех других рыночных странах они являются одним из самых высоко обеспеченных слоев населения. Так что даже эту, казалось бы, одну из самых благоприятно складывающихся проблем нам еще решать и решать.

Уровни доходов и расходов бюджета лишь в номинале равны показателям 2009 и 2008 гг. При этом индекс инфляции в 2008 г. составил 13,3%, а в 2009 г., по-видимому, составит 9%, а значит, реальное значение показателей государственного бюджета будет где-то на 20% ниже, чем в 2008 г. Да, в номинале мы хотим оставить выделение средств на науку, образование, здравоохранение на уровне предшествующих лет. И это, если нам удастся, будет хорошее достижение в условиях кризиса, но надо понимать, что в реальном выражении это все же значительно меньше. Мы увеличим расходы на инновационную сферу в номинальном выражении, но в реальном выражении, увы, эти расходы несколько сократятся.