Ценные бумаги – это просто! Пособие для начинающих - Страница 7

1) купля-продажа ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (на бирже);

2) купля-продажа ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;

3) операции со срочными инструментами;

4) купля-продажа инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, включая их погашение.

Доход (убыток) по всем вышеуказанным позициям определяется как разница между суммами продаж ценных бумаг и документально подтвержденными расходами на приобретение, реализацию и хранение ценных бумаг, фактически произведенными налогоплательщиком, либо имущественными вычетами, принимаемыми в уменьшение доходов от сделки купли-продажи (п. 3 ст. 214¹ НК РФ).

Как правило, для определения себестоимости реализованных физическим лицом бумаг используется метод «FIFO» – на уменьшение налогооблагаемой базы идет стоимость первых по времени приобретения ценных бумаг.

В качестве документально подтвержденных расходов признаются следующие виды расходов:

• суммы, уплаченные продавцу в соответствии с договором купли-продажи ценных бумаг;

• оплата депозитарных услуг;

• комиссионные брокеру;

• комиссия биржи;

• оплата услуг регистратора;

• другие расходы, непосредственно связанные с куплей, продажей и хранением ценных бумаг.

Убытки, полученные по одной категории операций с ценными бумагами, не уменьшают доходы, полученные по операциям другой категории.

Крупнейшим сегментом российского рынка ценных бумаг является рынок государственных и корпоративных облигаций. Различают купонные и бескупонные облигации. Купонные облигации – это облигации, у которых величина дохода фиксирована и составляет определенный процент от номинальной стоимости. У бескупонных (дисконтных) облигаций доходом является дисконт (разница между номиналом и ценой покупки облигации).

Инвестору следует знать, что по государственным облигациям (федеральным, субфедеральным и муниципальным) предусмотрено льготное налогообложение. В настоящее время эмитируются только купонные облигации, основной доход по ним – купонный. Этот доход для юридических лиц облагается по налоговой ставке 15 %, для физических лиц – 0 %. Если при инвестировании в такие облигации инвестор получил доход в виде дисконта (разница между ценой покупки и продажи облигации) или его совокупный доход за период владения облигацией превысил объявленную на аукционе доходность к погашению, такая часть дохода инвесторов как юридических, так и физических лиц облагается по обычной ставке налогообложения, характерной для этой категории инвесторов. По корпоративным облигациям все виды дохода для всех инвесторов облагаются по обычной ставке.

Если невозможно документально подтвердить расходы налогоплательщика Налоговым кодексом РФ (п. 1 ст. 220 НК РФ) определены следующие налоговые вычеты. Так, если не удается подтвердить расходы по ценным бумагам, которые были получены в результате приватизации или по наследству, применяются следующие налоговые вычеты:

• 125 000 руб., если бумаги были в собственности менее трех лет (из суммы оборота по ценным бумагам вычитается 125 000 руб., а оставшаяся сумма будет налогооблагаемой базой);

• на всю сумму, полученную от продажи ценных бумаг, если эти бумаги были в собственности более трех лет.

Ставка налога на дивиденды по ценным бумагам установлена в размере 9 % для физических лиц – резидентов РФ и 30 % для физических лиц – нерезидентов РФ (п. 3, 4 ст. 224 НК РФ). Для юридических лиц применяются ставки соответственно 9 и 15 %.

Для расчета суммы налога используется следующая формула:

ΣНалога = (ΣДохода x Ставка налога – ΣНалог удерж.) x ΣВыплаты: Стоимость портфеля,

где:

ΣДохода – доход клиента за отчетный период (с начала года нарастающим итогом);

Ставка налога – действующая ставка налога на доходы физических лиц (13 %);

ΣНалог удерж. – сумма уже уплаченного налога с начала года;

ΣВыплаты – сумма выплачиваемых (выводимых клиентом) денежных средств;

Стоимость портфеля – стоимостная оценка портфеля (сумма свободных денежных средств и ценных бумаг по балансовой стоимости) на дату расчета налога на прибыль.

Примеры расчета налога:

1 Вариант.

Доход клиента Иванова А.И. за 2005 год составил 68 000 руб. Денежные средства за этот период клиент не выводил.

Таким образом, брокерская компания удерживает с клиента налог в размере:

ΣНалога = 68000 x 13 % = 8840 руб.

2 Вариант.

Клиент Иванов А.И. решил отозвать денежные средства в размере 20 000 руб.

Ранее с него был удержан налог в размере 120 руб.

Ценных бумаг в портфеле у клиента Иванова А.И. находится на сумму 450 000 руб. (стоимость бумаг определяется по средневзвешенной цене покупки).

Свободные денежные средства составляют 47 000 руб.

Сумма дохода с начала года составляет 68 000 руб.

ΣНалога = (68000 x 13 % – 120) x 20000: (450000 + 47000) = 350,91 руб.

3 Вариант.

Клиент Иванов А.И. в январе 2005 г. приобрел ценные бумаги нескольких эмитентов.

В течение всего года он не произвел ни одной сделки, ценные бумаги не были проданы (прибыль не была зафиксирована). Налог в таком случае не взимается, так как у клиента были только покупки, а продаж не было.

«Помнишь, как я говорил, что я был счастлив, когда у нас ничего не было?»

Для чего написана эта глава?

Приведем простой пример. Предположим, Вы решили приобрести фотоаппарат. Перед покупкой Вы скорей всего постараетесь собрать как можно больше информации о существующих на рынке моделях, их функциональных возможностях, чтобы определиться, что именно Вам нужно – цифровик или обычная пленочная «мыльница», затем сравните цены и т. д.

Так вот, рынок ценных бумаг – это такой же рынок и на нем существует достаточно много разных инструментов (объектов для вложения денег) и способов работы с ними. Подробный рассказ о каждом из них составил бы многотомный и многостраничный труд, кроме того, ввиду молодости нашего фондового рынка не все из них доступны. Мы остановимся только на самых распространенных и популярных видах ценных бумаг, которые доступны всем, а так же способах работы с ними.

Акция – это ценная бумага, свидетельствующая, о том, что ее владелец является собственником доли предприятия, выпустившего эти акции.

Согласно ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг «акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации».

Из этого следует, что владелец акции получает права:

• на получение доли прибыли предприятия, т. е. дивиденды;

• на участие в управлении предприятием (акционер имеет право голоса на общем собрании акционеров);

• на долю имущества предприятия, оставшегося после его ликвидации.

Для большинства людей основной причиной покупки акций является возможность получения прибыли за счет изменения цен этих бумаг. На цену акции любого предприятия действует масса факторов: состояние отдельных отраслей экономики и прогноз погоды в США, финансовый отчет компании и самочувствие любимой тещи президента компании и т. д. Понятно, что все эти факторы по-разному и в разной степени действуют на цену акции, тем более что в каждый отдельный момент на рынок воздействует комплекс факторов, в результате картина получается более чем красочная. Обо всем этом более подробно будет сказано в главах данной книги посвященных фундаментальному анализу рынка.