Антикризисная книга Коммерсантa - Страница 4

корпорации Московской области и Мострансавто.

29 октября ФРС США снизила ключевую ставку с 1,5 % до 1 %, что вызвало рост мировых

индексов на 8—10 %. Российские котировки поднялись на 12–14 %. Внешэкономбанк выделил

деньги первым российским компаниям, испытывающим трудности с рефинансированием

кредитов иностранных банков. В их число вошли Русал, ритейлер X5, Вымпелком и РЖД.

30 октября российские фондовые индексы выросли на 17,8—19,5 %.

31 октября Владимир Путин объявил о возможном сокращении расходов бюджета и

госмонополий для борьбы с кризисом.

1 ноября вступили в силу документы ЦБ, регламентирующие процесс санации российского

банковского сектора. В них предусматривалось ужесточение контроля за банками в условиях

кризиса и либерализация оценки потенциальных покупателей проблемных активов.

6 ноября Банк Англии снизил ставку сразу на 1,5 процентного пункта, до 3 %, европейский

ЦБ – на 0,5 процентного пункта, до 3,25 %. Несмотря на это фондовые индексы рухнули: европейские индикаторы по итогам дня потеряли до 7 %, российские – 6,3–9,6 %.

7 ноября опубликован официальный план действий правительства по оздоровлению

экономики.

8 ноября Латвия приняла решение о национализации Parex banka – крупнейшего частного

банка страны.

10 ноября глава Банка России Сергей Игнатьев дал понять, что согласен с перспективами

постепенной девальвации российского рубля. Госсовет КНР объявил о собственном плане

поддержки экономики на период до 2010 года стоимостью около $585 млрд, который тут же

вызвал рост на мировых рынках. Правительство США пообещало страховщику AIG более

$150 млрд госпомощи.

11 ноября мировые цены на нефть опустились ниже $60 за баррель. Агентство по ипотечному

жилищному кредитованию сообщило, что готово выделить дополнительно более 600 млрд руб.

на поддержку ипотечного кредитования.

12 ноября министр финансов США Генри Полсон объявил о том, что средства из

$700-миллиардного антикризисного фонда не будут использоваться для выкупа проблемных

активов американских компаний, но пойдут на стимулирование потребительского

кредитования.

13 ноября Банк России инициировал расследование мошеннических операций вокруг выдачи

кредитных средств на поддержку банковской системы. ВТБ первым из госбанков принял

антикризисный план по сокращению издержек.

15 ноября в Вашингтоне прошел внеочередной саммит G20, посвященный финансовому

кризису.

16 ноября российские банки начали менять систему оценки потенциальных заемщиков, усложняя получение кредита работникам строительного, металлургического и финансового

сектора.

18 ноября Генпрокуратура РФ начала бороться с «разжиганием финансового кризиса»

различными СМИ.

19 ноября российские нефтяники попросили правительство приостановить либерализацию

рынка электроэнергии, чтобы избежать роста цен на электричество. Служба госбезопасности

Латвии задержала экономиста Дмитрия Смирнова, обвинив его в «умышленной

дестабилизации финансовой системы»: господин Смирнов написал статью с призывом не

хранить сбережения в латвийских латах и местных банках.

20 ноября Владимир Путин на съезде «Единой России» рассказал о понижении ставки налога

на прибыль с 2009 года с 24 до 20 %, что сэкономит предприятиям около 400 млрд руб.

Газпром потребовал от Украины срочно заплатить $2,4 млрд долга, в противном случае

угрожая поднять цены на газ более чем в 2 раза. Немецкий Daimler отказался от покупки 42 %

акций КамАЗа за $2 млрд.

21 ноября бизнесмен Шалва Чигиринский отложил на неопределенный срок строительство

башни «Россия» в деловом центре «Москва-Сити» стоимостью $1,5 млрд. Росстрахнадзор

заявил, что около 30 страховщиков ОСАГО испытывают проблемы с выплатами. Акции

крупнейшей в мире финансовой корпорации Citigroup упали на 20 %.

24 ноября правительство США предложил Citigroup в обмен на 7,8 % акций помощь в размере

$20 млрд и госгарантии на $306 млрд. Российские индексы выросли на 7—17 %. Национальная

алкогольная ассоциация попросила правительство отложить на год индексацию ставок акцизов

на 10 % «в связи с тяжелым финансовым положением отрасли». Целлюлозно-бумажные

комбинаты сократили производство, некоторые, например Сегежский ЦБК, временно

остановили конвейеры.

25 ноября ФРС США заявила, что выделит $800 млрд на стимулирование ипотеки и

розничного кредитования путем выкупа ипотечных ценных бумаг и долгов.

26 ноября ЦБ опубликовал отчетность банков за октябрь, из которой следовало, что у каждого

третьего банка случились убытки. В целом по банковской системе потери составили почти

40 млрд руб. Еврокомиссия заявила о пакете стимулирования промышленности на общую

сумму {+}235 млрд.

27 ноября в Екатеринбурге началась первая в условиях кризиса масштабная забастовка

иностранных рабочих. 250 строителей из Таджикистана потребовали выплаты долгов по

зарплате.

28 ноября авиакомпания КД Авиа допустила дефолт, не имея возможности расплатиться по

оферте своего облигационного займа.

Часть I. РАСКЛАД

Глава 1

ПИКИРУЮЩИЙ РЫНОК

Крахнуло! Кризис, который тихо назревал уже больше года, материализовался обвалом на

американских фондовых биржах. Оказалось, что все торгуют воздухом «знаками знаков», умноженными на ноль. Случилось страшное: пали монстры, киты, иконы американской

экономики. Пытаясь спасти «американскую мечту», государство фактически прикончило ее, взяв под опеку столпы рыночной экономики. И рухнули устои. Пошли разговоры о том, что

«невидимая рука рынка» потому и невидима, что ее попросту не существует. Но обрушение

устоев в одной отдельно взятой стране сегодня чревато расползанием кризиса по всему миру –через банки, кредиты, цены на нефть, общую включенность в мировую экономику. В сентябре

докатилось и до России.

Началось как у всех – с фондового рынка.

Падение с нефтяной вышки

За последние неполные два месяца НЕФТЬ ПОДЕШЕВЕЛА на 27,3 %. Началось

стремительное обесценивание основного национального богатства страны. И пока

оно не остановится, роста на отечественном фондовом рынке не предвидится.

Мировые цены на нефть достигли исторических максимумов 11 июля. Цена закрытия на

Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) в тот день составляла $143,33 за баррель марки Brent, а наиболее высокая цена сделки во время торговой сессии в этот день достигла $145,11 за

баррель Brent. Не отставала и российская нефть Urals: 11 июля цена закрытия составила

$139,88 за баррель; во время торгов цены взлетали до $141,66.

После этого цены на нефть на мировых рынках покатились вниз. Рынок напоминал самолет, внезапно сорвавшийся в штопор и стремительно теряющий высоту. Чуть меньше чем за два

месяца котировки упали на 27,3 %. Под угрозой оказался психологически важный уровень: $100 за баррель. Мировые цены на нефть со дня на день должны были снова стать

двузначными.

С середины июля началось укрепление доллара, которое поначалу было довольно плавным.

Затем процесс ускорился, за август доллар вырос относительно евро еще на 7,02 %. А к 3

сентября евро стоил уже $1,4472. Таким образом, общее укрепление доллара за этот период

составило 9,21 %.

Для объяснения происходящего следует напомнить, что нефть и другие сырьевые товары

долгое время были защитным активом. Практически год – с середины 2007-го до июля 2008-го

– игроки спасались в нефтяных и других товарных фьючерсах от кредитного кризиса. Впрочем, податься им было некуда, поскольку котировки акций на западных рынках стремительно

падали, а доходность облигаций (прежде всего американских государственных Treasures) после

серии снижений ставки ФРС вплотную подошла к инфляции, а иногда даже была ниже ее.